2024年に入り、アクティビスト投資家による日本企業への影響力が増していることが注目されています。重要提案行為を目的とする大量保有報告書が133件に達し、前年と比較して55%も増加しているというデータがありますね。これは、企業間の持ち合い株の解消が進み、安定株主の割合が減少したことが背景にあります。結果として、経営者には収益力の向上と企業価値の増加が求められています。アクティビストの動きは、企業が成長戦略を見直し、株主価値の向上を目指す良い機会となる可能性がありますね。

Update: 2024-12-27

小林製薬は紅麹サプリメントの健康被害問題を抱えていますね。この問題に関連して、青カビ混入を危険要因と認識していなかったことが大阪市の調査で指摘されています。一方で、主要株主のオアシス・マネジメントが臨時株主総会の開催を要求し、経営体制の改革を促していますね。今年7月に小林一雅会長と章浩社長が辞任しましたが、一雅氏が高額報酬の特別顧問に就任したことが新たな批判を呼び起こしている状況です。健康被害の補償申請は650件に達し、特別損失が約101億円計上されています。刑事責任の追及は困難を伴うため、引き続き動向に注目する必要がありますね。小林製薬は来年2月までに中長期の戦略を発表する予定ですが、株主と消費者を納得させられるか不透明な状況が続いています。

Update: 2024-12-26

アクティビスト2社が保有していた東洋証券株を12月に一部売却したことが関東財務局への報告書で判明しましたね。これにより、2社の合計保有比率は20.6%から11.4%に低下しました。Be Braveは、筆頭株主であった9月時点の11.4%から6.2%へと保有比率を減少させたことになりましたね。この動きは、東洋証券に対する株主の影響力の変動を示唆しているとも言えますね。

Update: 2024-12-25

香港の投資ファンド「オアシス・マネジメント」が小林製薬の株式保有割合を10.10%に引き上げましたね。この動きは関東財務局に提出された変更報告書によって明らかになったものです。オアシスは徐々に保有割合を増やしてきており、6月時点で筆頭株主だった小林章浩前社長の12.46％に迫る勢いです。加えて、オアシスは小林製薬の経営に対する改革を求めており、臨時株主総会の開催や新たな社外取締役の選任を要求していますね。小林製薬の紅こうじサプリメントによる健康被害問題を受けて、抜本的な経営改革が必要とされています。

Update: 2024-12-25

ジャパン・アクティベーション・キャピタル（JAC）が新たに始動したファンドは、上場企業に対し協調性を重視した経営助言を行うことを目的としているようですね。JACの大塚博行氏により設立され、このファンドは初めての投資案件として日用品大手のライオンの株式を5％弱取得しています。物言う株主とは異なる手法を取り、企業成長を支援するパートナーシップに基づくアプローチが特徴のようです。大塚氏は、大規模な上場企業が非公開化を選択することが難しいことを指摘し、上場を維持したまま経営をサポートする意図を述べていました。JACのファンドは3〜4年の期間をかけて投資先の企業価値を高める計画のようですね。

Update: 2024-12-25

日本の上場企業で従業員向けの信託型株式報酬制度を導入する動きが加速していますね。2024年度にその導入を開示した企業の数は、9月末時点で前年同月と比較して2倍のペースで推移しています。この制度は人的資本経営を推進する中で、人材の定着やモチベーションを高めるために導入されているようです。また、アクティビスト対策として検討する企業も増えているとのことですね。

Update: 2024-12-24

最近、旧村上ファンド系の投資会社シティインデックスイレブンスを含む3社が、保有するエクセディ株の一部を売却し、合計保有比率は21.20%へ低下しましたね。これは、旧村上ファンド系による段階的な買い増しの後に見られる動きです。また、エクセディは自社株買いの発表も行っており、最大300億円規模の自社株買いを通じて最適な資本構成を実現しようとしていますね。こうした動きは、エクセディの資本市場の評価や戦略の一部と見ることができますね。証券コードは7278です。

Update: 2024-12-23

日本市場では最近、株価急上昇の例が増えてきましたね。特に、**企業改革への期待**が高まっているため、アクティビスト投資家の動きや企業からの発表がきっかけで株価が上がることが多くなっています。これにより、空売り勢は慎重にならざるを得ない状況が生まれていますね。雨後のたけのこのように株価上昇が続く中、投資家は慎重な判断が求められています。

Update: 2024-12-23

トランプ次期米大統領は、国防副長官にスティーブン・ファインバーグ氏を任命することを発表しました。このファインバーグ氏は、米投資会社サーベラスの共同創業者であり「物言う株主」としても知られる人物ですね。サーベラスは、西武ホールディングスやあおぞら銀行にも投資をしており、日本でも影響力を持つ投資会社として知られています。また、国防次官には対中強硬派として知られるエルブリッジ・コルビー氏を起用することを決定しました。コルビー氏は、2018年の国家防衛戦略を策定した際に重要な役割を果たした人物で、日本に対して防衛支出の増加を求める可能性がありますね。このような人事は、日本の防衛関連企業や市場にとって、特に注目すべき動きであると言えるでしょう。

Update: 2024-12-23

日本経済新聞が実施した2024年の弁護士ランキングで、太田洋弁護士が企業法務全般分野で首位に立ったことが話題ですね。太田氏はアクティビストへの対応や同意なき買収のM&A案件なども手がけているようですね。特に、今後日本企業が直面する法務課題に対する助言を行うことが多いようです。これにより、太田氏のアプローチが注目されていますね。

Update: 2024-12-23

2025年にはアクティビスト（物言う株主）の活動が一層活発化すると予測されているようですね。2000年代初頭、日本市場で注目を集めた米スティール・パートナーズも再上陸を計画しているようです。ウォーレン・リヒテンシュタイン氏がブルドックソースに語った「ソースは水でできている」との名言も話題となりました。日本の株式市場は、この動きをどう評価し、どのように対応していくのでしょうか。

Update: 2024-12-21

東芝は株式非公開化から1年が経過し、経営改革の効果が見え始めていますね。池谷副社長は、早期退職や組織体制の見直しなどにより経営の基盤を固め、2025年度以降はエネルギーや防衛分野に約4000億円を投資する方針を示しています。これにより、営業利益率10％達成を目指す中期経営計画を着実に進めているところですね。また、防衛装備品や電力関連の設備投資を強化し、成長を加速させる意向も表明しています。このように、収益力の向上と成長分野への投資が東芝の経営に大きな影響を与えるでしょうね。

Update: 2024-12-20

東芝は非上場化を経て、現在再建の道を進んでいますね。重要な改革を行い、営業利益率を引き上げる計画を打ち出しました。しかし、成長の柱となる事業が乏しいことを指摘されていますね。エネルギーや防衛関連事業を新たな成長戦略の中心に据える予定ですが、その具体性が成功の鍵ですね。

Update: 2024-12-20

日産自動車とホンダは経営統合を協議中であり、日産の経営再建が不可欠とされる中、台湾のホンハイ精密工業も買収に名乗りを上げているのですね。日産のメインバンクであるみずほ銀行や経済産業省もホンダによる救済統合を模索している背景がありますが、日産の株式を35％保有するルノーの動向が重要な鍵となっています。複雑な利害関係が絡む中、今後の展開に注目ですね。

Update: 2024-12-18

ホンダと日産が経営統合を検討しているようですね。両社はすでに次世代電気自動車（EV）の技術開発で協力していますが、経営統合によりさらなるシナジーを期待しています。しかし、日産の売上低迷による業績悪化が統合協議の行方を左右するかもしれませんね。また、巨大な中国市場での脱ガソリン車の流れに伴い、米テスラや中国BYDが急成長しています。こうした競争環境の急速な変化が両社を経営統合の検討に向かわせたようですね。統合が実現すれば、世界3位の巨大自動車グループが誕生し、日本の自動車産業の競争力向上にも貢献する期待があります。ただし、経営統合のハードルは高く、様々なリスク要因が存在しますね。

Update: 2024-12-18

香港の投資ファンド、オアシス・マネジメントがマクロミルの株式を7.12%保有していることが明らかになりましたですね。オアシスは、ポートフォリオ投資の一環としてこの投資を行っており、場合によっては重要な提案を行う可能性がありますですね。現在、マクロミルにはCVCキャピタル・パートナーズによるTOBが進行中です。

Update: 2024-12-17

米ハネウェル・インターナショナルが宇宙航空事業の分離を検討していることが発表されましたね。これは、株価の伸び悩みを背景にした事業再編の一環とされています。特に注目すべきは、エリオット・マネジメントからの会社分割の要求です。エリオットは11月に50億ドル相当の株式を購入し、ハネウェルへの影響力を強めていると言われていますね。次の四半期決算発表に向けた進捗状況の報告が期待されます。

Update: 2024-12-17

鳥越製粉が、2026年12月期までの3年間、配当性向を100%に引き上げると発表しましたね。これまでの成長投資計画を見直し、株主還元を優先する決定に至ったようです。さらに、株主優待も拡充され、継続保有年数3年以上の株主に対して、久留米ラーメンが提供されることになりました。こうした動きは、株主を重視する方針の現れといえますね。

Update: 2024-12-16

最近、アクティビスト投資家への対応として、企業経営者による積極的な対話の姿勢が見られますね。特に、ライフネット生命保険の森亮介社長は「受け身にならず、自ら話をしにいく」と述べており、大林組の佐藤俊美副社長も「市場がどう感じるかをより意識する」としています。これにより、株主の意見を経営に積極的に取り入れようとする姿勢が強まっているようです。現代の企業はアクティビストの指摘を無視せず、彼らとのコミュニケーションを深めることで、株主や市場の期待に応えようとする動きが一層促進されているようですね。

Update: 2024-12-16

日本の上場企業数が減少に転じ、特に時価総額の小さい企業が増えています。その背景には、自らの選択による株式の非公開化や他社による買収があるようですね。2024年には上場廃止企業が94社になる見込みで、前年より33社増加する見通しです。東京証券取引所やアクティビストの影響もあり、企業にとって上場の意義が改めて問われている状況ですね。

Update: 2024-12-16