企業が自社株を長期保有する個人投資家向けに優待を強化している動きがありますね。特に、キリンホールディングスやサンリオ、オンワードホールディングス、フジッコなどが特典を充実させています。この背景には、新NISA制度を活用する個人投資家を安定株主として取り込みたいという企業の戦略があるようですね。企業は、優待制度を通じて長期的な利益還元を目指し、短期売買を抑制したいと考えているようです。

Update: 2024-11-30

2025年に向けて日本株が成長するための鍵として、投資家たちは企業改革に注目していますね。特にアクティビストファンドの影響力が増加しており、その保有比率は時価総額全体の1%に近づいています。この影響によって多くの企業が改革を進める必要に迫られている状況ですね。セブン&アイ・ホールディングスの例を見ても、経営者の姿勢の変化が明らかになってきています。企業が持続的な成長を実現するためには、こうした外部圧力をうまく活用することが重要な要因となるでしょうですね。

Update: 2024-11-29

大日本印刷（証券コード：7912）は、リクルートホールディングス（HD）や王子ホールディングスなどが保有する株式の売り出しを発表しました。この売り出しは計1461万3800株に加え、オーバーアロットメントによる追加売り出しを最大219万2000株予定していますね。全ての売り出しが実施されれば、発行済み株式総数の約3.65%に当たります。29日の株価で計算すると、売り出し規模は最大で380億円の規模となります。その一方で、大日印は最大200億円の自社株買いを発表し、需給動向を和らげる目的での対応ですね。エリオット・マネジメントが大日印株を売却したという動向も注目です。

Update: 2024-11-29

東芝は経営再建の一環として、早期退職制度を通じて3500人の人員削減を行いますね。主にインフラ部門の強化を目指し、成長分野への人員集中が計画されています。この取り組みは、「東芝再興計画」に基づくもので、2024年11月末までに最大4000人の削減目標がありますね。さらに、2025年1月からは本社の組織再編を行い、間接部門を13組織に集約し新たな部門を設立することで、効率化を図るようです。これにより、東芝はより競争力のある企業へと向かうことを目指しているようですね。

Update: 2024-11-29

12月2〜6日に新たに設定される国内公募投資信託は9本ですね。その中で特に注目されるのが朝日ライフアセットマネジメントの「先進国株式リバウンドキャッチ戦略ファンド＜愛称:リバウンド王＞」です。このファンドは、短期的に大きく下落した銘柄や出遅れ銘柄に投資し、リバウンドによる値上がり益を狙う戦略ですね。他にも、りそなアセットマネジメントの「日本高株主還元ファンド＜愛称:かんげんの果実＞」や、明治安田アセットマネジメントによる「ダルトン・ジャパン・パートナー戦略ファンド」が新たに設定される予定です。これらのファンドは、それぞれの投資対象や戦略が異なるため、投資家のニーズに合わせて選ぶことが重要ですね。

Update: 2024-11-29

東京ガス（証券コード: 9531）は、2026年3月期までの中期経営計画で、ROEを8%を超える水準に設定していますね。累進配当を明確にし、増配を検討する方針を示しました。この方針の背後には、米有力アクティビストであるエリオット・マネジメントが同社株を保有していることがあり、株主還元を求める圧力が強まる可能性があるようです。さらに、東京ガスは非効率な資産を売却して成長投資に充てることも計画していますね。

Update: 2024-11-28

日本の株式市場では、信託銀行や地方銀行などの「物静かな株主」が増えてきました。近年、これらの投資家層が積極的な「対話」に乗り出し始め、企業との関係性を深めています。特に、アクティビストの影響で株価が動いた京成電鉄（9009）や京浜急行電鉄（9006）のような事例も見られますね。今後、こうした投資家の動きが日本株を底上げする可能性も期待されているのではないでしょうか。物静かな株主の対話姿勢が変われば、企業価値の向上にもつながるかもしれないですね。

Update: 2024-11-25

アクティビストとして有名なエリオット・マネジメントが、大日本印刷（DNP）の株式を売却したとみられますね。エリオットは2024年3月末時点でDNPの株式を合計3.97%保有していましたが、2023年9月末には主要株主から消えています。DNPは、エリオットの関与が明らかになった後、PBR1倍を超えることを目標に掲げて資本政策を実施してきました。この動きがエリオットによる株式売却の背景にあるかもしれないですね。

Update: 2024-11-25

旧村上ファンド系の投資会社が、京浜急行電鉄（京急）と京成電鉄の株式を保有していることが明らかになりましたね。京急に関しては保有比率が5％を超える水準に近づいているとされ、京成はまだ1％未満ですが、今後10～20％まで買い増す可能性があると考えられますね。この動きは2006年の阪急・阪神合併を思い出す方もいるようです。投資会社の具体的な座組や戦略は現時点で不明ですが、今後の展開に注目が必要でしょうね。

Update: 2024-11-25

名門ゼネコンの三井住友建設は、2025年3月期の連結業績予想を下方修正し、最終利益が80億円の赤字になる見通しを発表しましたね。主な要因は、国内大型建築工事の遅れによる131億円の追加損失です。2024年3月期には黒字だったものの、今回の遅れが響いて再び赤字となるようです。さらに、旧村上ファンド系の南青山不動産が保有比率を18.27％まで引き上げ、今後の動向が注目されますね。

Update: 2024-11-23

伊藤忠商事が西松建設の筆頭株主になりましたね。同社の議決権比率は19.33%に達し、従来の首位だった日本マスタートラスト信託銀行を上回ったわけです。伊藤忠は9月から11月にかけて市場で株を買い増し、関係強化を目指していることが伺えますね。過去、西松建設はアクティビストのターゲットでもあり、TOBを通じて自社株を取得し、伊藤忠との資本業務提携も進めてきた背景があります。連携プロジェクトとして、宮城県での体育館整備や、神奈川県で中大規模木造建築プロジェクトがありますね。これらの取り組みが西松建設と伊藤忠の今後の成長にどのような影響を与えるかに注目ですね。

Update: 2024-11-22

22日の東京株式市場では、日経平均株価が前日比257円68銭（0.68%）高の3万8283円85銭で反発しましたね。これは、21日の米株式市場で主要3指数が上昇した影響を東京市場が受けた結果です。特に、米半導体大手エヌビディアの株価動向が関連銘柄に好影響を与えたことが東エレクやアドテストなどの追い風となりましたね。また、短期的な自律反発を狙う買いやアクティビストの動きによる個別銘柄への物色も活発でした。ただし、午後は上値追いの材料に欠け、戻り待ちや利益確定の売りが上値を抑えたようです。投資家たちは、日銀の政策金利引き上げ観測やそれに伴う円高進行に対して警戒感を抱えているようですね。

Update: 2024-11-22

22日午前の東京株式市場では、日経平均株価が反発し、前日比389円15銭（1.02%）高となりましたね。米株式市場の上昇や景気敏感株の買いが背景にあるようです。エヌビディアの決算が投資家の心理を強め、東エレクやアドテストといった半導体関連株にも買いが波及したんですね。また、エフィッシモ・キャピタル・マネジメントの買い増しが明らかになった帝人が大幅に上昇するなど、個別材料を持つ銘柄にも注目が集まりましたね。

Update: 2024-11-22

帝人の株価は物言う株主として知られるエフィッシモ・キャピタル・マネジメントの株買い増しにより続伸しています。この動きは株式市場における帝人への期待を示しているようですね。特に、投資ファンドが経営に関与することによる企業価値の向上や今後の更なる株買い増しへの期待感が背景にあるようです。このように、株主の動向が株価に与える影響は無視できないものですね。

Update: 2024-11-22

22日の東京株式市場で日経平均株価が3日ぶりに反発しましたね。終値は前日比257円68銭（0.68%）高の3万8283円85銭となりました。21日の米国市場で主要3指数が上昇した流れを受けて、東京でも幅広い銘柄に買いが入りました。特に、米半導体大手エヌビディアの株価動向が東エレクやアドテストといった関連株に追い風を送りましたね。また、帝人はアクティビストによる買い増しが好感され、大幅高となりました。一方で、午後の取引では利益確定の売りが出て上昇幅が限定的となった場面もありましたね。

Update: 2024-11-22

トヨタ自動車グループの各社は、株主還元にさらに注力しているようですね。これは、持ち合い株の削減に伴う資本面での結びつきの薄れや、アクティビストからの株買い増し要求が背景にあるようです。PBRが1倍を下回る企業も存在し、そうした理由から、配当の増加や株主資本配当率（DOE）の導入を進めているようですね。東海理化の配当方針の変更もその一環として注目されています。

Update: 2024-11-22

日産自動車は、物言う株主対策として強力な弁護士である太田洋氏を起用したようですね。この記事によれば、旧村上ファンド系のファンドが9月末時点で日産株2.5％を保有していることが判明したのが背景ですね。この状況に対応するため、日産は著名な弁護士である太田氏を起用したと言われています。太田氏は過去に敵対的買収への対応力を見せたことでも知られていますし、日産にとって蓄積されたノウハウが有効に活用される狙いかもしれません。特に日産の経営に影響を与える可能性がある旧村上系ファンドの動向に対して、どのような対策を講じていくのか注目ですね。

Update: 2024-11-21

日産が米国での従業員の早期退職を進める中、販売不振から在庫が積み重なっていますね。このため、トヨタと比較しても在庫水準が高く、売れ残りをどう減らしていくかが課題ですね。日産の2024年中間決算では、営業利益が前年同期比で90.2%も減少しており、北米事業は営業赤字に転落していますね。新しい役員体制を導入して迅速な意思決定を目指すものの、これだけで競争力を回復するのは容易ではないですね。リストラだけでは構造的な問題を解決することは難しく、新たな商品戦略や市場適応力の向上が求められていますね。

Update: 2024-11-21

医療機器メーカーであるオリンパスの現社長シュテファン・カウフマン氏が違法薬物の購入と所持の疑いにより辞任しましたですね。不祥事はマーケットにも大きく影響し、同社の株価は大幅に下落しました。オリンパスの技術が直接損なわれたわけではないものの、ガバナンスの問題が指摘されていますですね。東芝の例も示すように、技術力だけでは国際競争を乗り切るのは難しいですね。

Update: 2024-11-21

東京ガスの株価は米アクティビスト登場を受けて一時573円（15%）高となり年初来高値を更新しましたね。エリオット・マネジメントが5%超の株を所有していることが判明し、企業統治改革への期待が高まったようです。今後、さらに株主還元の増加や国内電力事業への投資を求める動きがあり得るでしょうね。

Update: 2024-11-20